证券投资技术分析的主要理论——K线（日本线）

证券投资技术分析的主要理论

第二节 证券投资技术分析的主要理论

证券投资技术分析的主要理论——K线（日本线）

证券投资技术分析的主要理论——K线（日本线）

证券投资技术分析的主要理论——K线（日本线）

主要包括K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、随机漫步理论、循环周期理论、相反理论、混沌理论等内容。

一、K线（日本线）理论

K线的组合应用：

单根K线：以实体长短、阴阳，上下影线长短及实体长短与上下影线长短之间的关系等来推测行情

多根K线：以各根K线的相对位置和阴阳来推测行情

二、切线理论

1、趋势分析

趋势方向：上升、下降、水平（无趋势方向）

趋势类型（参见道氏理论）

2、支撑线（抵抗线）和压力线（阻力线）

某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定。支撑线和压力线的作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动（有被突破的可能）。支撑线和压力线可相互转化，条件是被有效的、足够强大的股价变动突破。

确认支撑线和压力线的依据：

（1）股价在这个区域停留时间的长短；

（2）股价在这个区域伴随的成交量大小；

（3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。――股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则此支撑或压力区域对当前影响就越大，反之就越小。

3、趋势线与轨道线

趋势线的作用：

（1）对价格今后变动起约束作用。

（2）趋势线被突破后起反作用。越重要、越有效的趋势线被突破，其股价走势反转信号越强烈，被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用将互换。

轨道线的作用：

（1）限制股价的变动范围。

（2）提出趋势转向的警报。

对轨道线的突破是趋势加速的开始；如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，往往是趋势将要改变的信号。轨道线的确认：轨道线被触及次数越多，延续时间越长，其被认可的程度和重要性越高。先有趋势线，后有轨道线。趋势线可以单独存在，轨道线则不能单独存在。

4、黄金分割线和百分比线

共同特点：都是水平直线。注重支撑线和压力线（相对固定，具有一般支撑线或压力线的全部特征和作用）的价位，对何时达到这个价位不过多关心。

黄金分割线的关键数字：0.618；百分比线的关键数字：1／2，1／3，2／3

5、其他常见的支撑压力点位

（1）历史点与点

（2）整数点位和心理点位

（3）成交密集区

（4）颈线

（5）缺口

二、形态理论

股价移动规律：

（1）股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；

（2）原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。

持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……

股价移动的两种形态类型：持续整理形态、反转突破形态

（一）反转突破形态

1、头肩形态

（1）头肩顶、（2）头肩底、（3）复合头肩形态（左右肩部或头部出现多于一次）

相同点：都是长期趋势的转向形态。突破颈线，反转形态形成。从突破点算起，股价至少将反转与形态高度（头到颈线的直线距离）相等的距离。左肩与右肩高点大致相等；成交量在左肩，头部次之，右肩成交量小，呈梯状递减。

区别：头肩顶反转向下，往往出现在长期趋势顶部；头肩底反转向上，往往出现在长期趋势底部。颈线在头肩顶形态中是支撑线，在头肩底形态中是压力线。头肩顶形态与头肩底形态在成交量配合方面的区别：头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大；头肩底形态向上突破颈线，若没有较大成交量出现，可靠性将大为降低，甚至可能出现头肩底形态。

2、双重顶（M头）、双重底（W底）

特征：

(1)双重顶（底）的两个高（底）点不一定在同一水平，相少于3%就不会影响形态的分析意义；

(2)双重顶突破颈线时，不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时，成交量会扩大；双重底突破颈线时，必须有大成交量配合，否则可能为无效突破；

(3)小反转幅度：双头（底）（低）点到颈线之间的价距离。

3、三重顶（底）

本质：就是头肩形态。与一般头肩形态的区别：三重顶（底）的颈线和顶部（底部）连线是水平的，三重顶（底）具有矩形特征。比起头肩形态来说，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态。三重顶（底）的顶峰与顶峰，或谷底与谷底的间隔距离和时间在分析时不必相等。

4、圆弧顶（底）

特征：

（1）形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长，中间极少出现回档或反弹。

（2）圆弧顶（底）形成过程中，成交量变化都是两头多，中间少，到达顶或底时成交量达到少。突破后的一段，都有相当大的成交量。

（3）形态形成所花的时间越长，今后反转力度越强。

5、喇叭形（扩大形或增大形）

一个标准的喇叭形态应该有三个高点，两个低点。

特征：

（1）大多出现在顶部，是一种较可靠的看跌形态。只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义；

（2）整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态；

（3）喇叭形走势的跌幅不可量度，一般会很大；

（4）喇叭形源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态。

6、V性反转

特征：是一种很难预测的反转形态，往往出现在市场剧烈的波动之中。在转势点必须有大成交量配合，且成交量在图形上形成倒V形。若没有大成交量，则V形走势不宜信赖。V形是一种失控的形态，应用时要特别小心。

（二）持续整理形态―― 一个趋势的中途休整过程，之后还要保持原来的趋势方向

1、三角形整理形态

（1）对称三角形（正三角形）

特点：持续时间不会太长（否则，保持原有趋势能力下降）；一般应有六个转折点，上下两条直线起压力支撑作用；根据经验，突破位置一般应在三角形横向宽度1／2～3／4的某个位置；成交量递减，向上突破需要大成交量配合，向下突破则不必；从突破点算起，股价至少要运动到与形态高度相等的距离。虽然对称三角形一般是整理形态，但有时也可能在顶部或底部出现而导致大势反转。

（2）上升三角形

（3）下降三角形(注：（2）和（3）属于直角三角形)

特点：上升三角形的压力始终一样，支撑逐步加强；下降三角形的支撑始终一样，压力逐步加强。如果原有趋势向上（向下），遇上升三角形（下降三角形）时，相对对称三角形有更强烈的上升意识（下降意识）。上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为突破；下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合。

2、矩形（箱形）

特点：股票价格在两条水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。

股价向上突破时，必须有大成交量配合，向下突破成交量不必增加；矩形突破后，涨跌幅度通常等于矩形本身宽度。矩形提供了短线作机会。

3、旗形和楔形

上升旗形（上倾平行四边形）上升楔形（上倾三角形）

下降旗形（下倾平行四边形） 下降楔形（下倾三角形）

相同点： 都有明确的形态方向（向上/向下），且形态方向与原趋势方向相反。

形成之前和被突破之后，成交量都很大。形成过程中，成交量逐渐减少。

旗形的其它特点：

①大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下；

②旗形出现前，有一个旗杆（价格直线运动的结果）。被突破后，股价至少要走到旗杆高度的距离；

③持续时间不能太长，否则保持原来趋势的能力将下降，（经验）短于3周。

楔形的其他特点：

①上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底；下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。

②楔形的上下两条边都朝同一方向倾斜，具有明显的倾向――与三角形整理形态的区别；

③偶尔也出现在顶部或底部而作为反转形态――与旗形和三角形的区别；

④形成所花费的时间较长，一般需要2周以上时间――与旗形的区别

（三）缺口（跳空）――价格向某一方向急速运动时没有成交量的一段真空区域。

缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口宽度表明这种运动的强弱（缺口愈宽，运动的动力愈大）。不论向何种方向运动所形成的缺口，都将成为日后较强的支撑或阻力区域，其效能依不同形态的缺口而定。

1、普通缺口――特征：3日内回补，且成交量很小。经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。

2、突破缺口――预示行情走势将发生重大变化。其形成很大程度上取决于成交量变化情况。若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭（至少未完全封闭），则为真突破缺口。

3、持续性缺口――是一个趋势的持续信号，表明证券价格的变动将沿着既定方向发展变化，且变动距离大致等于突破缺口至持续性缺口之间的距离。缺口产生时，交易量可能不会增加，但如果增加，则通常表明一个强烈趋势。持续性缺口一般不会在短期内被封闭。

4、消耗性缺口――一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断方法：考察缺口是否会在短期内封闭，若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。与持续性缺口的区别：消耗性缺口出现在行情趋势末端，且伴随大成交量。

不同形态缺口对价格波动表现出不同的支撑和压力效能：突破缺口和持续性缺口表现较为强烈，普通缺口和消耗性缺口偏弱。

三、波浪理论（艾略特）

以周期为基础，与道氏理论和弗波纳契数列（2、3、5、8、13、21、34……）密切相关。

核心内容：每个周期都由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。这8个过程完结以后，这个周期已经结束，将进入另一个周期。新周期仍遵循上述模式。

波浪理论考虑的因素：

①形态（股价走势所形成的形态）

②比例（股价走势图中各高点和低点所处的相对位置）

③时间（完成某个形态所经历的时间长短）。其中，形态重要。

四、量价关系理论

成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标，通过其增加或减少的速度可以推断多空的规模大小和指数股价涨跌之幅度。

逆时钟曲线法（8个阶段）、葛兰碧九则（成交量与股价趋势关系）

涨跌停板制度下量价关系分析：

（1）涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。

（2）涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大。

（3）涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早,次日跌势可能越大。

（4）封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势的概率越大，后续涨跌幅度也越大。

五、其它技术分析理论

1、随机漫步理论――证券价格的波动是随机的，没有规律的。

2、循环周期理论――价格活动不会向一个方向永远走下去。价格波动过程必然产生的局部高点和低点在时间上有一定的规律性，这种规律性构成了证券价格的周期。

周期循环理论的重点：时间因素。

股市的循环周期可分为：低迷期、初涨期、反抽期、主升期、未升期、初跌期、中间反弹期、主跌期、未跌期等阶段。

3、相反理论――要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致。在市场投资者爆满时出场，在投资者稀少时入场。

相反理论的出发点：证券市场本身并不创造新价值，甚至减值。不可能多数人获利。

4、混沌理论（非线性动力学）――证券市场价格具有分形特征。为了能获取交易收入，实际上并不需要对未来作出预测，重要的是预测交易中图形的形状、模式和交易趋势。

理论基础：分形几何（不管在多微小的尺寸上观察事物，它的每一部分都呈现出与整体相似的形状）。

证券投资的基本面分析有哪三个层次的分析

证券投资基本面分析的三个层次是：

一、宏观经济走向影响的分析

1.经济增长与证券市场价格变化的关系；

2.就业状况变动对证券市场的影响分析；

3.通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响；

4.收支状况对证券市场的影响。

二、财政政策对证券市场的影响

综合财政政策对证券市场的影响。

三、货政策对证券市场的影响

1.货供给增加对证券市场的影响；

2.利率变动对证券市场影响；

3.综合货政策对证券市场的影响。

【拓展资料】

基本面分析又称基本分析，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。基本分析的设前提是：证券的价格是由其内在价值决定的，价格受的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测度要求不高的领域。

证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和资格考试方法。

目前所采用的分析方法有：

(一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法。

1.宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：

(1)先行性指标。如利率水平、货供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。

(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、商品销售额等。

(3)滞后性指标。货政策、财政政策、信贷基金考试政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

2.行业分析和区域分析。

3.公司分析。

(二)技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。其理论基础是建立在三个设之上的：市场的行为包含一切信考试教材息；价格沿趋势移动；历史会重复。

证券市场的理论

证券投资学一个引人注目的应用领域和进展，就是演化证券学。它是运用生物进化原理系统阐释股市运行机理的新兴交叉学科，是证券投资研究的一个具有生命力和丰富内涵的新领域。与现代金融学的“理性人”、“有效市场”相关设不同，演化证券学重视对“生物本能”和“竞争与适应”的研究，强调人性和市场环境在股市演化中的重要地位，是揭示股市生存法则有潜力的前沿科学。其开山之作《股市真面目》了股市运行机理的传统理论，可称为达尔文式的范式革命。

证券分析的概述

证券投资的分析方法有如下三种：基本分析法，技术分析法、演化分析法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资作的时间和空间判断上。它们之间既相互联系，又有重要区别。相互联系之处在于：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！重要区别在于：技术分析派认为市场是对的，股价走势已经包含了所有有用的信息，其基本思路和策略是“顺势而为并及时纠错”；基本分析派认为他们自己的分析是对的，市场出错会经常发生，其基本思路和策略是“低价买入并长期持有”；演化分析派则认为市场和投资者的对与错，无论在时间还是空间上，都不存在、统一、可量化的衡量标准，而是复杂交织并不断演化的，其基本思路和策略是“一切以市场生态环境为前提”。

证券市场的技术分析方法有几种

类是指标类。这种分析的方法是以量价的历史资料进行分析，能过一个数学模型来判断股价未来的走势。他的好处在于直观的为作者提供方向。那么常见的指标有随机指数、趋向指标、平滑异同移动平均线等。不同的指标侧重点不一样，因此分析的方法也不一样。第二类为切线类。这种分析方法简单直观，是根据股票价格的历史数据绘出来的图表中画出一些直线，来判断股价的未来走势。常用的切线画法有，趋势线、轨道线、黄金分割线等。

第二类为切线类。这种分析方法简单直观，是根据股票价格的历史数据绘出来的图表中画出一些直线，来判断股价的未来走势。常用的切线画法有，趋势线、轨道线、黄金分割线等。

第三类为形态类。这种分析方法是根据过去的形态来预测股价的未来走势。比如m头，v底,w底，头肩顶等，形态分析法目前也是普通股民常用的分析方法之一。

第四类为k线类。这种方法是做短线有效的一种分析方法。通过分析证券市场中多空双方的力量对比，来判断市场走势。

第五类为波浪类。这种理论将股价涨跌看起波浪起伏，从中探究其规律。这种理论的长处是能够提前很长时间判断出行情的底与顶。

类是指标类。这种分析的方法是以量价的历史资料进行分析，能过一个数学模型来判断股价未来的走势。。第二类为切线类。这种分析方法简单直观，是根据股票价格的历史数据绘出来的图表中画出一些直线，来判断股价的未来走势。常用的切线画法有，趋势线、轨道线、黄金分割线等。

第二类为切线类。这种分析方法简单直观，是根据股票价格的历史数据绘出来的图表中画出一些直线，来判断股价的未来走势。常用的切线画法有，趋势线、轨道线、黄金分割线等。

第三类为形态类。这种分析方法是根据过去的形态来预测股价的未来走势。比如m头，v底,w底，头肩顶等，形态分析法目前也是普通股民常用的分析方法之一。

第四类为k线类。这种方法是做短线有效的一种分析方法。通过分析证券市场中多空双方的力量对比，来判断市场走势。

第五类为波浪类。这种理论将股价涨跌看起波浪起伏，从中探究其规律。这种理论的长处是能够提前很长时间判断出行情的底与顶。

祝你天天好运

技术分析有技术指标，趋势分析，形态分析，k线 ，只是参考作用。要和基本面选股结合一起就有好的结果。

股票投资赚钱一般有两种作思路：一是长期投资（长线），二是短期投机（短线、超短线）。但赚钱总的原理和作方法是：

1、炒股就是低买高卖，通过证券市场股票的买入、卖出，赚取股价额、实现套利。股票市场也是体现价值、供求影响价格，买的人多价格就

涨，卖的人多价格就跌。资金流入、流出使得股价上下波动，波段上落，周而复始。投资者就要顺势而为，低价买入、高价卖出，谋求利润。

2、炒股涉及企业基本面、走势技术面、宏观政策面的把控以及短中线交易作技巧，需要多方面的训练，只有这样才能作好股票。所以，要想炒股必须了解、掌握以上相关知识。可以由浅到深从以下书籍中选择自习：

a、入门：股市知识：《炒股必读》、《股市理论》、《股票作学》。

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对刚进入股市炒股的人，一方面学习书本上的股票技术知识，另一方面借鉴他人的成功经验，再进入实战盘中，这样少走弯路、限度地减少经济损失；而实战盘则要找个好点的靠谱软件，例如红三兵就挺不错的。。

证券市场技术分析方法不多的，主要方法是图表分析，也就是K线分析，衍生出的压力位，阻力位啥的，送你一句话，技术为辅不为主，除开技术，还有量化分析，基本面分析等等。

指标、切线、形态、波浪、K线

常用的有22种，还有些是专业的，也是由常用的这几种演变的，是把各种指标更细化的产物

证券投资基本分析的框架

证券投资分析的主要方法有哪些？ 证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和资格考试方法。 目前所采用的分析方法主要有三大类：

(一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法；

1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：

(1)先行性指标。如利率水平、货供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。

(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、商品销售额等。

(3)滞后性指标。货政策、财政政策、信贷基金考试政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。 2、行业分析和区域分析。

3、公司分析。 (二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

其理论基础是建立在三个设之上的：市场的行为包含一切信考试教材息；价格沿趋势移动；历史会重复。 (三)证券组合分析法

证券投资分析的主要方法有哪些？

证券投资分析有三个基本要素：信息、步骤和资格考试方法。

目前所采用的分析方法主要有三大类：

(一)基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法；

1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：

(1)先行性指标。如利率水平、货供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。

(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、GDP、商品销售额等。

(3)滞后性指标。货政策、财政政策、信贷基金考试政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

2、行业分析和区域分析。

3、公司分析。

(二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

其理论基础是建立在三个设之上的：市场的行为包含一切信考试教材息；价格沿趋势移动；历史会重复。

(三)证券组合分析法

证券市场分析方法一般分为四种，具体是哪四种？

种是技术分析法，第二种是基本分析法，第三种是行为金融分析法，第四种是投资组合分析法。

证券市场分析的4种方法分别是，技术分析法，投资组合分析法，基础分析法，行为金融分析法。

这4种方法都有基本分析法，技术分析法，投资组合分析法和行为金融分析法。