股票量化交易是什么意思 散户如何应对量化交易

怎样看出股票有量化交易

量化交易正是在找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。

拓展资一、常见的十大量化投资策略料：

股票量化交易是什么意思 散户如何应对量化交易

股票量化交易是什么意思 散户如何应对量化交易

股市一般指股票市场。股票市场是已经发行的股、买卖和流通的场所，包括交易所市场和场外交易市场两大类别。由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作二级市场。股票市场的结构和交易活动比发行市场（一级市场）更为复杂，其作用和影响力也更大。

股票市场一般分为股票发行市场和股票交易市场两部分。两个市场既有区别又有联系。

发行市场

又称一级市场或初级市场。股票发行是发行公司自己或通过证券承销商（信托投资公司或证券公司）向投资者推销新发行股票的活动。股票发行大多无固定的场所，而在证券商品柜台上或通过交易网络进行。发行市场的交易规模反映一国资本形成的规模。股票发行目的：

由新建企业自己发行，或要求投资公司、信托公司以及其他承销商给予适当协助；

由证券承销商承包发售。两种方式各有利弊，前者发行费用较低，但筹资时间较长。后者筹资时间较短，但费用较高，需要付给投资公司、信托公司或承销商一定的手续费。

交易市场

证券交易所市场，是专门经营股票、债券交易的有组织的市场，根据规定只有交易所的会员、经纪人、证券商才有资格进入交易大厅从事交易。进入交易的股票必须是在证券交易所登记并获准上市的股票。

场外交易市场，又称证券商柜台市场或店头市场。主要交易对象是未在交易所上市的股票。店头市场股票行市价格由交易双方协商决定。店网格交易是利用市场震荡行情获利的一种主动交易策略，其本质是利用投资标的在一段震荡行情中价格在网格区间内的反复运动以进行加仓减仓的作以达到投资收益化的目的。通俗点讲就是根据建立不同数量，不同大小的网格，在格的时候建仓，回归网格的时候减仓，力求能够捕捉到价格的震荡变化趋势，达到盈利的目的。头市场都有固定的场所，一般只做即期交易，不做期货交易。

什么是量化T+0交易？

量化交易未来前景肯定是一片光明的。首先，证券市场还不成熟，散户众多，游资做庄，做量化交易的比例还很少，未来证券市场肯定会向成熟市场靠近，而市场上，量化交易的比例比高得多，所以量化交易未来在肯定会快速发展。 其次，证券市场的政策上，也是在做去散户，去游资，稳定证券市场，合理的量化交易算法交易也是所希望的。，量化交易所依靠的科技手段越来越发展，为量化交易提供了更强大的支程序化化交易的概念楼上都说了，我也不废话了，至于用什么软件，还要看你交易什么商品。我只用过博易 tradeblazer multicharts tradestaion，股票我没研究过，前三种应该都能交易吧。国内期货可以用前三种，首推MC，如果做外盘和外汇，可以用TS。MC和TS不多，是的程序化交易软件了。具体内容自己在查一查。持。 以前做量化交易不一定比好的主观交易挣钱，但以后，大数据技术在发展，数据越来越丰富；计算机技术在发展，硬件和通信都越来越快；人工智能在发展，计算机做出的交易决策未来肯定胜过人类， 所以运用了这些技术的量化交量，肯定越来越有前景。

"量化T+0交易"是一种金融交易策略，涉及股票市场或其他金融温馨提示：选股存疑？投资解套？买卖点把握不好？找良股？手机搜索【公众号：A股预言帝】，看资深分析师如何为你揭秘后市作策略。市场的短期交易。

这种交易策略的核心特点是在同一交易日内进行买卖作，并且允许当天卖出的股票在当天重新买入，即在同一天进行"买卖"作。

然而，为了强调短期交易的快速性，人们经常将同一交易日内买卖的交易策略称为"量化T+0交易"，尽管在实际作中，这些交易通常会涵盖T+1的范围。

"量化T+0交易"通常是由计算机程序或算法进行的，旨在追求市场中短期的价格波动，以获得快速的利润。

这种交易策略需要高效的计算能力、实时数据和复杂的算法模型，以在瞬息万变的市场中做出快速决策。

需要注意的是，"量化T+0交易"存在一定的风险，因为短期交易往往受到市场波动、交易成本和交易执行速度等因素的影响。

股市量化投资什么意思

代表传统投资的巴菲特28年平均年化收益：22%

股市量化有两种含义，种是指交易量化，即投资者可以设置交易条件，当股价达到投资者所设定的条件时，系统就会自动下单，第二种是交易方式，即券商的交易系统，是一个智能的辅助决策系统，主要是在交易过程中控制风险。

投资管理公司主要负责为其他经营或资金困难的公司提供策略量化交易，有时候也称自动化交易，是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。和指引，并引进投资和合作伙伴。 是一种新型的投资控股公司。

1、投资是指特定经济主体在一定时期内将足够数量的资金或实物货等价物投资于某一领域，以在可预见的未来获得收益或资本增值的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 前者是用金钱投资企业，通过生产经营活动获得一定的利润。后又称二级市场或流通市场，包括：者是用货购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。

3、投资管理有限公司的业务范围包括： 1， 、企业形象策划、企业管理咨询、、投资咨询、财税、资产托管、商业信息；商标注册。 2， 教育信息；翻译;国内贸易和物资供销；进出口业务等领域。每个公司注册时申请的经营范围不同，需要区别对待。 3、投资管理、产业投资、投资信息咨询、经济信息咨询、商业信息咨询、企业管理咨询（经纪除外）、企业形象策划、市场信息咨询（不从事调查、调查、民意调查和公众咨询）民意调查）、营销策划、礼仪服务、会议服务、公关策划、展览策划、文化艺术交流活动策划。

投资管理有限公司要注意：查验的所有材料自下而上应完好无损，并由主管和盘点人员签字。 资产验资后，公司内部另一项非常重要的工作是追回个人丢失的资产，追究存货损失资产的，处置报废资产。

什么是量化交易？

量化投资技术包括多种具体方量化投资是通过数量化的方式，让计算机自动发出买卖的指令，实现计算机自动化，基使用量化策略的投资者，将策略设置好以后，当股价达到一定的价位就会自动卖出；下跌到指令位置的时候就会自动买入。量化投资的优势在于：理性、克服人性投资的贪婪与恐惧，优柔寡断等心理。法，在投资品种选择、投资时机选择、股指期货套利、商品期货套利、统计套利和算法交易等领域得到广泛应用。在此，以统计套利和算法交易为例进行阐述。

不知道大家入门量化之前，有没有像我一样的困惑，分不清什么是量化，什么是程序化。

经过我不成熟的思考，我觉得用定量的方式来确定交易策略，就是量化。将交易逻辑编写成程序，交给电脑来执行，就是程序化。换句话说，其实量化是选择交易（或投资）策略的一种方式，而程序化是执行交易（或投资）策略的一种方式。另外两者也是包含和被包含的关系。因为电脑没有主观的判断，想要把交易逻辑写成程序，必须先将其量化，所以一般地，程序化都是量化的。而量化出来的交易策略不一定用程序执行，也可以手工执行，所以量化不一定是程序化的（参考海龟那样，不知道这样说准不准确？）。

你们有没有好奇过，量化都是什么类型的呢？

根据《打开量化投资的黑箱》这本书所说，从设计交易策略的角度上分，量化可以分为理论驱动型和数据驱动型，我用我小学的理解水平翻译一下，就是分为演绎法和归纳法。举个例子，如我要预测明天10点我是否起床了。演绎法（理论驱动型）来看，理论上如果明天是工作日，我要上班，所以就应该起床了；而如果是周末，我需要充足的休息，所以就应该没起。根据这个理论，我们就可以通过明天是否是工作日，来预测10点我起没起床。

同样根据上边这本书的定义，从使用的数据的角度来看，量化也跟主观交易不多，可以分为使用价格数据的技术面派，和使用基本面数据的基本面派。技术面更量化交易需要对金融市场和计算机编程有一定的专业知识和技能，并且市场环境的变化、数据质量和算法设计等因素都会对量化交易的效果产生影响。因此，量化交易需要经过充分的研究和测试，并具备风险管理意识。多使用量价数据，而基本面更多使用财务数据、宏观经济数据，这些大家都很熟悉了，就不再累述。更重要的是如何应用这些数据，比如同样是使用量价的技术面，可以是非常简单的均线来做量化，也可以用非常复杂的数学模型来刻画走势，同一套数据在不同人手里可能得出不同的结果，所以数据的应用至关重要。

在了解量化前，我觉得量化非常神秘，仿佛有化腐朽为神奇的力量。但通过这本书简单的了解过后，我感觉好像并没有我想得那么神奇。量化更多的好处在于，让我们交易前缕清思路，而不是盲目下单。程序化更大的好处是，运算快，严格执行（其实不一定是好处，也可能会把错误严格执行）。那如果利用这些优点呢？我觉得要么通过高频，把运算快的特点利用起来，抢在主观交易者做出反应前下单，取得速度优势。要么就对大量标的进行分析，通过广撒网来重点捞鱼，捕捉到主观交易者不容易察觉到的机会。至于对单一标的深入研究，我觉得量化不一定能比主观有巨大优势，拿股票举例，可能需要非常海量的数据和适当的方法，才能比得上跟企业高管或行业大佬吃几顿饭得来的“前沿”消息。当然，这些只是我初窥量化带来的一点小想法，可能比较幼稚，还希望自己能多多学习。

什么是量化交易？

第四类也是一类才是大家所认为的进行高频交易的量化，但是第四类在量化资金中的占比只有10%-20%，类占比50%，第二类和第三类占比30%左右。综合来看，现在A股每日成交量中量化资金占比最多就30%-40%，并没有所说的有一半以上那么夸张。

什么是量化交易量化交易是指借助现代统计学和数学的方式，利用计算机技术来实行交易的证券投入方式。量化交易从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投入，以求获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

所谓量化，就是把经过抽样得到的瞬时值将其幅度离散，即用一组规定的电平，把瞬时抽样值用最接近的电平值来表示。简单理解量化投资是由一群精通数学、统计学、计算机的学霸们，他们去找看似没有规律的股票市场中运行的规律，然后搭建投资模型，按照其方法去投资，所以量化资金就是买量化基金的钱。

量化交易起源于上世纪七十年代的股票市场，之后迅速进展和普及，尤其是在期货交易市场，程序化逐渐成为主流。有数据显示，国外成熟市场期货程序化交易已占据总交易量的70%-80%，而国内则刚刚起步。手工交易中交易者的情绪波动等弊端越来越成为盈利的障碍，而程序化交易天然而成的精准性、执行率则为它的盈利带来了优势。

2、程序化交易：程序化交易的作方式不求绩效、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期作，年获利率可保持在一定水准之上。

量化交易的优势

詹姆斯·西蒙斯，量化交易的代表人物

2.完备的系统性

完备的系统性具体表现为“三多”。首先表现在多层次，包含在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型；其次是多角度，量化交易的核心投入思想包含宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、解析师盈利预测、市场情绪等多个角度；再者就是多数据，就是海量数据的处理。人脑处理信息的能力是有限的，当一个资本市场只有100只股票，这对定性投入基金是有优势的，他可以深刻解析这100家企业。但在一个很大的资本市场，比如有成千上万只股票的时候，强大的定量化交易的信息处理能力能反映它的优势，能捕捉更多的投入机会，拓展更大的投入机会。

4.靠概率取胜

这表现为两个方面，一是定量投入不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是在股票实际作历程中，运用概率解析，提高买卖成功的概率和仓位控制。

量化交易的危机性

首先是一二级市场“级”危机，其次是交易员作危机，是系统软件的危机。

一二级市场的“级”是整个套利交易的核心。在现有规则下，ETF套利模式分为两种：一种是通过购买一揽子股票，按照兑换比例在一级市场换得相应的ETF份额，然后在二级市场上将ETF卖出；另一种则与前者相反，是在二级市场上购买ETF份额，通过兑换比例换得相应数量的股票，然后在二级市场卖出股票。交易的顺序视股票价格、兑换比例、ETF份额交易价格的变动而决定。

由于股价的变动，ETF套利级转瞬即逝，因此纷繁复杂的计算历程，目前业内由计算机完成，交易员通过设定计算程序并按照结果决定策略，又或者完全自动让系统在出现套利空间时自动交易，后者便称之为程序化交易。

又因为套利的空间非常小，通常只有万分之几，因此套利交易为了获取适中的收益，参与的资金量都比较大。如果交易员把握不当顺序做反，则投入将出现亏损，这便是级危机。而为了控制这样的人为危机，券商一般提倡自动化交易，方向由计算机把握，交易员输入交易数量即可。

第二种危机是交易员作失误，比如光大这次的乌龙指，有可能是交易员在输入数量的时候出现了失误。这同时也牵扯到第三种危机，系统软件危机，每个交易员在系统中都有相应的交易权限，包含数量、金额。光大本次涉及的金额坊间一度传闻为70亿元，而数量如此巨大的金额是如何绕过系统权限完成交易的?这个问题的暴露，也导致业内质疑光大风控并未做足。

什么是量化交易？安全吗？

量化交易(Quantitative Trading)类属一种投资方法。是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式。

是用数学的模型去推测一些价格的趋势，是用一些程序去选择的一种方式。还是非常安全的，因为电脑的计算还是非常精准的。1.严格的纪律性

量化交易是借助现代统计学和数学的方法，利用计一是为新设立的公司筹措资金；二是为已有的公司扩充资本。算机技术来进行交易的证券和期货的投资方式。是很安全的。

程序化交易的概念是什么？什么意思？用什么软件？

量化交易，有时候也称自动化交易，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。

程序化交易系统是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。程序化交量化交易是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术进行交易的证券和期货的投资方式。 目前来说量化交易比较稳定，是比较安全的投资方法。易的作方式不求绩效、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。

可以用金字塔，金字塔的免费版的功能：国内全推期货数据 超级图表分析 闪电下单功能 自编函数功能 VBA二次开发功能 交易策略测试和优化 简单图表程式化交易 A股、外汇外盘全推数据 高端新图表程式化交易。

也可以打电话申请试用收费版本

程序化交易，简单来说，就是将自己的交易策略转编为计算机程序，让计算机自动运行，没有人为干预，也可以避免人性的弱点影响，程序化只是1. 严格的纪律性手段，核心在于交易策略，不能赚钱的策略，再怎么优化都不可能赚钱，交易策略有很多种，不一定是波段和趋势，

目前提供程序化交易软件的有TB，文华财经，金字塔，易盛，yestrader，这几家算是比较广的，TB比较侧重复杂模型的编写，需要自己有一定的编程基础，而文华财经简单易懂，但难以实现复杂的交易策略，具体选择哪种，要更具您自己的实际情况来选择！

TB比较侧重复杂模型的编写，需要自己有一定的编程基础，而文华财经简单易懂，但难以实现复杂的交易策略，具体选择哪种，要更具您自己的实际情况来选择！

折中的方案是 果断使用金字塔 哈哈

我知道迅动股票分析平台支持

什么是量化交易？与程序化交易有什么区别？

3)准确性：准确客观的评价交易机会，克服主观情绪的偏，通过全面、系统性扫描捕捉错误定价和错误估值带来的机会。

量化交易指以先进的数学模型替代人为的主观判断。量化交易与程序化交易在性质、特点、发展趋势上有所不同。

09、跨期套利

一、性质不同

1、量化交易：利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

2、程序化交易：把可量化的分析方法，用计算机编成交易策略进行自动下单交易，程序化交易是量化交易的一部分，或者是某些量化交易的进一步升级。

1、量化交易：

（1）纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏，且可跟踪。

（2）系统性。具体表现为“三多”。多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；多数据，即对海量数据的处理。

（3）套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

（4）概率取胜。定量投资不断从历量化交易正是在找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。定性投入大部分时间在琢磨哪一个企业是伟大的企业，那个股票是可以翻倍的股票；与定性投入区别，量化交易大部分精力花在解析哪里是估值洼地，哪一个品种被低估了，买入低估的，卖出高估的。史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

三、发展趋势不同

1、量化交易：量化基金管理规模在国内证券基金的占比在1%~2%，在公募证券基金占比不到1%，在私募证券基金占比5%左右，相比国外超过30%的资金来自于量化或者程序化投资，国内未来的增长空间巨大。

2、程序化交易：国内市场的T+1交割制度使得大量日内交易策略不能得以实施，高频交易策略更是无从谈起。除此以外，股票市场不允许卖空、缺乏做市商制度、可供交易的产品简单、交易指令不够完善等，都不利于程序化交易策略的开展。

以上内容参考：

以上内容参考：

什么是量化交易，未来前景如何？知道的讲讲。

在股票市场，T+0交易实际上是指当天买入的股票在同一天不能卖出，需要持有至少一天（T+1）。

量化交易(Quantitative Trading)类属一种投资方法。是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式。量化交易从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可以持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

简单来说，量化交易就是干了发行方式有两种：两件事情：

①建立数学模型

②根据数学模型，在合适的时间点买入或者卖出

量化交易起源于上世纪七十年代的股票市场，之后迅速发展和普及，尤其是在期货交易市场，程序化逐渐成为主流。有数据显示，国外成熟市场期货程序化交易已占据总交易量的70%-80%，而国内则刚刚起步。手工交易中交易者的情绪波动等弊端越来越成为盈利的障碍，而程序化交易天然而成的精准性、执行率则为它的盈利带来了优势。

从四个特点可以简单了解量化交易的优势。

1、严格的纪律性

量化交易有着严格的纪律性，这样做可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏。一个好的投资方法应该是一个“透明的盒子”。我们的每一个决策都是有理有据的，特别是有数据支持的。

2. 完备的系统性

完备的系统性具体表现为“三多”。首先表现在多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型；其次是多角度，量化交易的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；再者就是多数据，就是海量数据的处理。

3. 妥善运用套利的思想

4、靠概率取胜

这表现为两个方面多因子模型是量化选股中最重要的一类模型，基本思想是找到某些和收益率最相关的指标，并根据该指标，构建一个股票组合，期望该组合在未来的一段时间跑赢或跑输指数。如果跑赢，则可以做多该组合，同时做空期指，赚取正向阿尔法收益；如果是跑输，则可以组多期指，融券做空该组合，赚取反向阿尔法收益。多因子模型的关键是找到因子与收益率之间的关联性。，一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是在股票实际作过程中，运用概率分析，提高买卖成功的概率和仓位控制。

量化交易一般会经过海量数据仿真测试和模拟作等手段进行检验，并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置，实现风险最小化和收益化，但往往也会存在一定的潜在风险，具体包括：

1、历史数据的完整性。

2、模型设计中没有考虑仓位和资金配置，没有安全的风险评估和预防措施，可能导致资金、仓位和模型的不匹配，而发生爆仓现象。

3、网络中断，硬件故障也可能对量化交易产生影响。

4、同质模型产生竞争交易现象导致的风险。

5、单一投资品种导致的不可预测风险。

量化交易有很多种，包括跨平台搬砖、趋势交易 、对冲等。

跨平台搬砖是指，当不同目标平台价达到一定金额，在价高的平台卖出，在价低的平台买入。

趋势交易会更加复杂一些，它根据趋势的指标来发出卖出和买入的信号。

对冲是指同时进行两笔与行情相关、买卖方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，以达到对冲风险的效果。

相对应于人工交易，利用计算机程序(program)辅助、决策和执行交易，在《证券期货市场程序化交易管理办法》中定义的程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。程序化交易将具体的交易时机，仓位，止损止盈，获利标准编写进交易程序中，也可能于程序外。程序化只是交易执行的一种方式。

什么是量化交易Quantitative Trading

量化交易的故事

鼎鼎有名的基金西蒙斯和他的章基金，通过他独特的数学模型捕捉市场机会，由电脑做出交易决策。西蒙斯也因此如神一般存在，2005年，西蒙斯成为全球收入的对冲基金，净赚15亿美元，不多是索罗斯的两倍；从1988年开始，他所掌管的章基金年均回报率高达34%，15年来资产从未减少过。

如果想获取更多量化交易的知识与资料，比如如何实现量化交易，这里不太方便，见名+VX

表格说明：量化投资与传统投资的区别

代表量化投资的西蒙斯28年平均年化收益：35%

并且章基金的收益率是在扣除了5%的资产管理费和44%的投资盈利分成以后得出的。

数据来源：美国金融杂志《阿尔法》2016

量化就是就是具体化，使用模型来进行程序化交易。

打个通俗的比方：一般的人炒股或者期货就像看病中医一样，通过望、闻、问、切，判断出的结果，很大程度上基于中医的经验，定性程度上大一些，很大程度上通过依靠经验和感觉判断来进行作；量化交易就像西医，先要病人去拍片子、化验等，这些都要依托于医学仪器，得出结论，对症下，定量交易更像是西医，依靠模型判断，模型对于定量投资基金的作用就像CT机对于医生的作用。模型对整个市场进行检查和扫描，满足你所编写的程序模型，就会进行处理（下单之类，都是可以自己设置的，看你的模型怎么编写）。

程序化交易越来越被人熟知，使用的人也越来越多，总体来市场会越来越扩大化。

具体的程序化交易程序软件：文化、TB、金字塔等，总的来说金字塔使用起来简单上手，编写的语言不难，而且功能比前两者多。

在股票市场上，量化交易早不是什么，在国外，七成的交易都是通过计算机决策的，在国内这个数字也接近五成。

过去的股票市场都是靠交易员手动敲键盘来作的，难免一失手成千古恨，这种行为被戏称为“胖手指”，相比之下，量化交易则如同点石成金的“仙人指”。量化里最美的童话就是“旱涝保收”，牛市也好，熊市也罢，都能大赚特赚。

量化交易的优势：1. 严格的纪律性 2. 完备的系统性 3. 妥善运用套利的思想 4. 靠概率取胜

量化交易的风险性：首先是一二级市场“级”风险，其次是交易员作风险，是系统软件的风险。

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”以制定策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资。避免人的主观因素，在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。量化交易可以获得持续的、稳定且高于平均收益的超额回报。

相对于传统交易方式，量化交易有着以下优点

1)系统性：通过多层次的量化模型多角度的去观察及海量数据的观察，捕捉许多的投资机会。

2)纪律性：严格执行数量化投资模型所给出的投资建议，可以克服人性的弱点。

如今量化交易越来越多的应用在股票基金等投资上，还衍生了像京东量化平台、优矿这样的专门为量化开发者服务的平台，应该会成为今后投资的大趋势。

量化交易是指依据丰富的数据资料，建立合理的数学模型，利用先进的计算机技术，找到合理的投资机会，然后在证券市场上进行交易的行为。 我也正在学习量化交易，以上定义是我本人根据学到的一些知识精简出来的，不一定准确，但简单好理解，合适初学者。

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

定量投资和传统的定性投资本质上来说是相同的，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于定量投资管理是“定性思想的量化应用”，更加强调数据。量化交易具有以下几个方面的特点：

2、系统性。具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产

1、统计套利 [1]

统计套利是利用资产价格的历史统计规律进行的套利，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计套利的主要思路是先找出相关性的若干对投资品种，再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价（协整方程的残）偏离到一定程度时开始建仓，买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等价回归均衡后获利了结。股指期货对冲是统计套利较长采用的一种作策略，即利用不同、地区或行业的指数相关性，同时买入、卖出一对指数期货进行交易。在经济全球化条件下，各个、地区和行业股票指数的关联性越来越强，从而容易导致股指系统性风险的产生，因此，对指数间的统计套利进行对冲是一种低风险、高收益的交易方式。

2、算法交易。

算法交易的主要类型有: (1) 被动型算法交易，也称结构型算法交易。该交易算法除利用历史数据估计交易模型的关键参数外，不会根据市场的状况主动选择交易时机和交易的数量，而是按照一个既定的交易方针进行交易。该策略的的核心是减少滑价（目标价与实际成交均价的）。被动型算法交易最成熟，使用也最为广泛，如在市场上使用最多的成交加权平均价格（VWAP）、时间加权平均价格（TWAP）等都属于被动型算法交易。 (2) 主动型算法交易，也称机会型算法交易。这类交易算法根据市场的状况作出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等。主动型交易算法除了努力减少滑价以外，把关注的重点逐渐转向了价格趋势预测上。 (3) 综合型算法交易，该交易是前两者的结合。这类算法常见的方式是先把交易指令拆开，分布到若干个时间段内，每个时间段内具体如何交易由主动型交易算法进行判断。两者结合可达到单纯一种算法无法达到的效果。

算法交易的交易策略有三：一是降低交易费用。大单指令通常被拆分为若干个小单指令渐次进入市场。这个策略的成功程度可以通过比较同一时期的平均购买价格与成交量加权平均价来衡量。二是套利。典型的套利策略通常包含三四个金融资产，如根据外汇市场利率平价理论，国内债券的价格、以外标价的债券价格、汇率现货及汇率远期合约价格之间将产生一定的关联，如果市场价格与该理论隐含的价格偏较大，且超过其交易成本，则可以用四笔交易来确保利润。股指期货的期限套利也可以用算法交易来完成。三是做市。做市包括在当前市场价格之上挂一个限价卖单或在当前价格之下挂一个限价买单，以便从买卖价中获利。此外，还有更复杂的策略，如“基准点“算法被交易员用来模拟指数收益，而”嗅探器“算法被用来发现最动荡或最不稳定的市场。任何类型的模式识别或者预测模型都能用来启动算法交易。

希望能帮助到您。

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

量化交易的优势

量化交易有着严格的纪律性，这样做可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏。一个好的投资方法应该是一个“透明的盒子”。我们的每一个决策都是有理有据的，特别是有数据支持的。如果有人质问我，某年某月某一天，你为什么购买某支股票的化，我会打开量化交易系统，系统会显示出当时被选择的这只股票与其他的股票相比在成长面上、估值上、资金上、买卖时机上的综合评价情况，而且这个评价是非常全面的,比普通投资者拍脑袋或者简单看某一个指标买卖更具有说服力。

2. 完备的系统性

完备的系统性具体表现为“三多”。首先表现在多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型;其次是多角度，量化交易的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度;再者就是多数据，就是海量数据的处理。人脑处理信息的能力是有限的，当一个资本市场只有100只股票，这对定性投资基金是有优势的，他可以深刻分析这100家公司。但在一个很大的资本市场，比如有成千上万只股票的时候，强大的定量化交易的信息处理能力能反映它的优势，能捕捉更多的投资机会，拓展更大的投资机会。

3. 妥善运用套利的思想

量化交易正是在找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。定性投资大部分时间在琢磨哪一个企业是伟大的企业，那个股票是可以翻倍的股票;与定性投资不同，量化交易大部分精力花在分析哪里是估值洼地，哪一个品种被低估了，买入低估的，卖出高估的。

4. 靠概率取胜

这表现为两个方面，一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是在股票实际作过程中，运用概率分析，提高买卖成功的概率和仓位控制。

什么是量化交易

1、纪律性。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏，且可跟踪。

量化交易主要运用数学公式来构建模型，经过大量数据来判断将来价格走势，并且由程序进行择机选股的一种方式。它的选股而十分广泛，覆盖面达到上百只甚至上千只股票，并且能够排除迫涨杀跌等人为因素，纪律性很强。

在期指市场上做空，在股票市场上构建拟合300指数的成份股，赚取其中的价，这种被动型的套利就是贝塔套利。

“量化交易”有着两层含义：一是从狭义上来讲，是指量化交易的内容，将交易条件转变成为程序，自动下单；二是从广义上来讲，是指系统交易方法，就是一个整合的交易系统。即为根据一系列交易条件，智能化辅助决策体系，将丰富的从业经验与交易条件相结合，在交易过程管理好风险控制。

量化交易至少应该包括五个方面的要素：

(1)买入和卖出的信号系统。

(2)牛市还是熊市的方向指引，比如用200天移动平均线分辨熊市中系统风险的规避。

(3)头寸管理以及资金管理。

(4)风险控制，运用信号源来确定止损位置，利用资产曲线和权益曲线来加以判定和管理。

(5)投资组合，不一样的投资品种、不相同的交易系统(不03、多因子选股同功能和参数，有快有慢)以及不相同时间周期组合，现分散组合，让交易账户波动更加稳定。