贝塔系数计算公式 贝塔系数表

阿尔法系数与贝塔系数

步骤二：计算日回报率

阿尔法系数（ α ）

贝塔系数计算公式 贝塔系数表

贝塔系数计算公式 贝塔系数表

日回报率=(今天的价格-昨天的价格)/昨天的价格

贝塔系数（ β ）

贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，基金上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，基金相应下滑 10 ％。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 ％时，基金上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，基金下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 ％时，基金上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，基金下滑 9% 。

R 平方

R 平方 (R-squared) 是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以 0 至 100 计。如果 R 平方值等于 100 ，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若 R 平方值等于 35 ，即 35% 的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之， R 平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外， R 平方也可用来确定贝塔系数（ β ）或阿尔法系数（ α ）的准确性。一般而言，基金的 R 平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。

股市中贝塔系数是什么意思

21.2/1.16+21.21.2/（1.161.16）+21.21.21.2/（1.161.161.16）+21.21.21.21.06/（16%-6%）=43.06元

贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。

用β系数估量风险叫β测量法，它来源于统计上的回归分析。最早提出β值是在本世纪60年代初，大约过了10年，美国的金融管理者们才认识到它的价值。在证券投资中，收益与风险并存，高收益意味着要承担高风险。风险由系统风险和非系统风险构成，其中非系统风险可以通过持有数种证券构成的投资组合加以消除。β系数是测量系统风险大小的一个指标，能确切表达单一股票风险与市场股票风险间的关系。为帮助投资者分析系统风险大小，树立科学的投资理念，发达的证券市场都定期在权威报刊杂志上公布每种股票的β系数，上的投资咨询公司提供的上市公司研究报告中也要列出股票的β系数。

贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

贝塔系数是统计学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

其中Cov(ra，rm)是证券 a 的首先选择文件——excel选项；收益与市场收益的协方;是市场收益的方。

因为：

Cov(ra，rm) = ρamσaσm

其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准;σm为市场的标准。

贝塔系数利用回归的方法计算： 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。

贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。

如果β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。

贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。

为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1% 时，它可能涨1.3%，反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨 1.3%。

测定一种股票的β系数，离不开时间性。定以股市指数为代表的整个市场在一个月里的平均收益率与某公司股票在这个月的收益率相比较，将过去3—5年来每个月该股票与股市指数收益率的相应关系作统计学上的分析，用回归线表示，该回归线的斜率即是该股票的β系数。从1996年7月开始，上海证券报开始定期刊登A股股票的β系数一览表，此举表明我国股市正努力向成熟股市迈进。广大投资者可查阅《上海证券报》中有关栏目，了解每种股票的系统风险大小，作出较佳的投资选择。

贝塔系数是什么意思啊？

公式为：

贝塔系数（Beta Coefficient）是用来衡量某只个股或投资组合相对于整个市场的波动性或系统性风险的指标。贝塔系数是金融学中资本资产定价模型（CAPM）的一个重要概念。它的计算公式如下：

其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方；

贝塔系数（β）= Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)

其中，

β表示贝塔系数；

Cov(Ri, Rm)表示个股（或投资组合）收益率与市场收益率的协方；

Var(Rm)表示市场收益率的方。

贝塔系数对投资者来说是一个重要的参考指标，它可以帮助投资者评估个股（或投资组合）的风险特性，并在投资组合构建和资产配置时做出相应的决策。

β系数是什么，怎么看

第三种情况。。。company的风险等同于atic risk。。那么beta=1

单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：

因为：Cov(ra,rm) = ρamσaσm

其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准；σm为市场的标准。

据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

不能地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表证券，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），贝塔系数衡量了个股（或投资组合）收益率与市场整体波动率之间的关系。如果一个个股的贝塔系数为1，意味着它的波动性与市场整体的波动性相同，即它在上涨和下跌的幅度与市场相同。如果贝塔系数大于1，说明该个股的波动性高于市场整体波动性，它在市场上涨时涨幅更大，在市场下跌时跌幅也更大。相反，如果贝塔系数小于1，说明该个股的波动性低于市场整体波动性，它在市场上涨时涨幅较小，在市场下跌时跌幅也较小。但是可以确定，如果证券（σa），β一定为零。

注意：掌握β值的含义

◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；

◆ β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；

◆ β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

小结：1）β值是衡量系统性风险，2）β系数计算的两种方式。

β系数，也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。贝塔系数反映了个股对市场变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额 外收益，特别适合作波段作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益。

贝塔系数公式 30分

β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方；是市场收益的方。

因为：

其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准；σm为市场的标准。

贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。

贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

贝塔系Cov(ra,rm) = ρamσaσm数低于1即证券价格的波动性比市场为低。

如果β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。

财务管理中的贝尔塔系数怎么计算

如果公司风险特征发生重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度。

贝塔系数=股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方/市场组合标准的平方=该股票与整个股票市场的相关系数该股票的标准/整个市场的标准

β系数等于1 说明它的系统风险与整个市场的平均β系数小于1（如为0.5） 说明它的系统风险只是市场组合系统风险的一半风险相同

β系数大于1（如为2） 说明它的系统风险是市场组合系统风险的2倍

什么是系数？

—市场组合的方

系数，是指代数式的单项式中的数字因数。单项式中所有字母的指数的和叫做它的次数。通常系数不为0，应为有理数。

(2)它自身的标准；

单项式中的系数：未知数前面的数。比如2x，2就是系数。

多项式没有系数，但是由于多项式是几个单项式的和，所以，多项式中的每个单项式（每一项）有各自的系数。

于 2018-07-14

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股票贝塔系数计算公式?股票问题解答

根据文中提到的系数为您

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请教财务管理贝塔系数求法公式到底什么意思，如图。cov， var 那两个式子都代表什么稍微好懂点，

以上内容参考来源：

前者表示协方,是英文covariance的缩写,后者是方,是variance的缩写.

你没学过高等数学么？

方就是一组数据中，其他数字与期望值的的平方和。这是计算偏离量的，反过来也可以说计算相关性的。

你图中的公式就是计算贝塔系数，用于看回归系数

也可看出正相关，负相关等等。

这是数理统计中的一个非常步骤三：计算市场平均日回报率重要的计算公式。建议好好看看高等数学中的数理统计。

股票的贝塔系数怎么算？用excel的回归分析

贝塔系数等于证券 a 的报酬率与市场组合报酬率之间的协方除以市场组合的方

如果你用的是excel2007版本以上，可以遵循一下作步骤：

是市场收益的方。

其次点击数据——分析工具——回归；

再次输入自变量和因变量，根据自己需要选择其余项；

得到一张表，贝塔系数即是红色方框里的数。

希望对你有用，谢谢采纳！